[뉴스스페이스=조일섭 기자] 50대 그룹의 지배구조 핵심 계열사들이 최근 3년간 자사주 보유량을 꾸준히 늘려온 반면, 자사주를 실제로 소각한 곳은 보유 기업의 10%에도 미치지 못하는 것으로 나타났다.

특히 이들 핵심 계열사의 자사주 보유 비율은 97%로 전체 상장사 평균(73.6%)을 크게 웃돌아 자사주가 경영권 방어 수단으로 활용되고 있는 것이 확인됐다. 최근 3년 동안 자사주 보유 비중을 가장 많이 늘린 그룹은 영풍, 신세계, 셀트리온 순이었으며 효성, 현대백화점 등은 자사주 보유 비율이 오히려 감소했다.

6월 24일 리더스인덱스(대표 박주근)가 2022년부터 2024년까지 3년 동안 비교 가능한 2265개 상장사(코스피 791개, 코스닥 1474개)의 자사주 보유 및 소각 현황을 분석한 결과, 지난해 말 기준 자사주를 보유한 곳은 총 1666개사로 전체의 73.6%에 달했다. 반면 자사주를 소각한 기업은 142개사(코스피 75개 9.5%, 코스닥 67개 4.5%)로 평균 8.5%에 불과했다.

자사주 보유 기업 수는 2022년 1601개사에서 지난해 1666개사로 소폭 증가한 데 비해, 자사주를 소각한 기업은 2022년 49개사(3.1%)에서 2023년 95개사(5.9%), 지난해 142개사(8.5%)로 증가해 3년 새 2배 이상 늘어났다. 그러나 이 기간 매년 자사주를 소각한 기업은 단 13개사(코스피 10개, 코스닥 3개)에 불과해 여전히 미미한 수준이다.

자사주를 보유한 기업들의 전체 평균 자사주 비중은 2022년 3.0%에서 지난해 말 3.3%로 0.3%포인트(p) 증가했으며, 자사주의 총 가치는 2022년 말 58조4694억원에서 지난해 말 기준 64조4580억원으로 10.2% 증가한 것으로 나타났다.

자사주를 보유한 상장사 중 자산 기준 50대 그룹의 지배구조 핵심 계열사 64곳의 현황을 별도로 분석했다. 그 결과 2개 기업을 제외한 96.9%(62개사)가 자사주를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 이는 전체 상장사 평균(73.6%)보다 23.3%p 높은 수치로, 자사주가 경영권 보호를 위한 수단으로 사용되고 있음을 보여준다.

특히 이들 50대 그룹 핵심 계열사의 자사주 보유 비중은 평균 4.7%로, 전체 상장사 평균(3.3%)보다 1.4%p 높았다. 이는 상대적으로 약 42% 더 많은 수준이다. 이들이 보유한 자사주의 총 가치는 지난해 말 기준 34조9658억원으로, 전체 상장사 자사주 가치의 54.2%에 해당했다.

2022년 이후 50대 그룹의 지배구조 핵심 계열사 중 자사주 비중이 가장 많이 증가한 곳은 영풍그룹이다. 핵심 계열사인 고려아연이 경영권 분쟁으로 자사주 비중을 0%에서 12.3%까지 끌어올리면서 무려 11.2%p 상승했다. 지주사격인 영풍은 자사주 비중을 6.6%로 유지하고 있다.

두 번째는 신세계그룹으로, 지주사인 신세계의 자사주 비중이 2022년 0.1%에서 2024년 10.9%로 늘어났다.

세 번째는 셀트리온그룹으로, 셀트리온이 2022년 2.1%에서 꾸준히 자사주를 매입해 2024년 말 기준 5.5%로 확대, 3.4%p 상승했다.

이어 LG그룹의 지주사인 LG가 자사주 비중을 1.4%에서 3.9%로 2.5%p 높였으며, 같은 기간 미래에셋그룹도 미래에셋증권이 23.7%에서 24.9%로 자사주 비용을 1.2%p 끌어올렸다.

이들 자사주 보유 비중 상위 5개사 중 실제로 자사주를 소각한 기업은 고려아연과 셀트리온, 미래에셋증권 3곳이었다.

반면, 이 기간 지배구조 핵심 계열사의 자사주 보유량이 감소한 그룹도 10곳에 달했다.

가장 큰 폭으로 자사주를 줄인 그룹은 지난해 형제 간 계열분리가 있었던 효성이다. 효성은 2022년 자사주 비중이 5.5%였으나 지난해 말 0.1%로 5.4%p 감소했으며, 이 중 절반은 소각한 것으로 확인됐다.

다음은 현대백화점그룹으로, 현대백화점이 자사주 절반을 소각하면서 자사주 비중이 6.6%에서 3.4%로 3.2%p 줄었다.

세 번째는 네이버로, 총 주식의 8.6%에 해당하는 1406만7367주의 자사주 중 2023년 164만491주, 2024년 397만1586주를 각각 소각해 자사주 비중이 2.6%p 낮은 6.0%로 나타났다.

50대 그룹의 지배구조 핵심 계열사 중 자사주 보유 비중이 가장 높은 곳은 롯데지주로, 32.5%를 기록했다. 그 뒤를 이어 태영그룹 지주사인 티와이홀딩스가 29.8%, 미래에셋생명과 미래에셋증권이 각각 26.3%, 24.9%였으며 SK그룹의 지주사인 ㈜SK가 24.8%로 집계됐다.

또 두산그룹의 지주사인 두산(18.2%), KCC그룹의 KCC(17.2%), 금호석유화학그룹의 금호석유화학(16.0%), GS그룹의 E1(15.7%), 삼천리그룹의 삼천리(15.6%) 순으로 자사주 비중이 높았다.

그러나 이들 기업 중 2022년 이후 자사주를 실제로 소각한 곳은 미래에셋증권, SK, 금호석유화학 단 3곳뿐이었다.

한편, 코스피 상장사 중 자사주 비중이 40%를 초과한 곳은 ▲일성아이에스(48.8%) ▲조광피혁(46.6%) ▲델코웨어(44.1%) ▲부국증권(42.7%) 등 4곳이며, 코스닥에서는 ▲매커스(41.1%) 한 곳만이 40%를 초과한 것으로 나타났다.