[뉴스스페이스=이은주 기자] 글로벌 암호화폐 거래소 코인베이스 자산운용이 2025년 10월 16일 미국 내 인증 투자자를 위한 ‘코인베이스 US 비트코인 수익 펀드(USCBYF)’를 공식 출시했다. 해당 펀드는 비트코인 보유자들이 단순 자산 보유를 넘어 프라이빗 크레딧 대출과 베이시스 트레이딩(basis trading)이라는 두 가지 기관급 수익률 전략을 활용해 비트코인 자체 가치 상승에 더해 추가 수익 창출을 목표로 한다.​

Bitwise, Investing News​, AInvest, Crypto Briefing에 따르면, 투자자들은 비트코인, 미국 달러(USD), 스테이블코인 USDC 중 원하는 형태로 펀드에 가입할 수 있으며, 2026년부터는 특정 은퇴계좌, 특히 세금 이연 IRA 계좌에서도 투자할 수 있도록 iTrustCapital과 전략적 파트너십을 맺었다. iTrustCapital은 미국 최대 자기주도형 디지털 자산 IRA 서비스 제공사로, 2025년에는 Investopedia와 Business Insider 등에서 ‘최고의 암호화폐 IRA 플랫폼’으로 인정받으며 신뢰를 쌓았다.​

이번 펀드는 2025년 5월 국제 투자자용으로 출시된 해외 비트코인 수익 펀드에 이은 미국 시장 진출작으로, 당시 연 4~8% 순수익률 목표를 담고 있었다. USCBYF의 독특한 점은 기존 고위험 대출이나 옵션 매도 전략 대신, 암호화폐 보관과 거래의 위험을 최소화하는 동시에 안정적 수익을 추구하는 보수적 전략에 집중한다는 점이다.​

한편, 기업의 비트코인 채택은 올해 3분기 들어 40% 이상 급증했다. 172개 상장 기업이 총 102만 BTC 이상(전체 공급량의 약 4.87%), 가치로는 1170억 달러 상당을 보유 중이며, 이는 2025년을 관통하는 기관 투자 붐의 확산을 보여준다. 기업들은 인플레이션에 대한 헤지 및 재무 전략 차원에서 비트코인을 자산 포트폴리오에 적극 포함시키고 있다.​

펀드 수익률 핵심 전략인 ‘베이시스 트레이딩’은 비트코인 선물(futures) 시장과 현물(spot) 시장 간 가격 차이에서 차익을 얻는 기법으로, 2025년 기관투자가들 사이에서 주요 수익 모델로 자리 잡았다. 연중 최고 24%까지 오른 펀딩비용(funding rates)과 16%에 달하는 베이시스 스프레드(basis spread)는 헤지펀드가 현물 매수와 선물 공매도의 위험 회피 전략을 구사하도록 유도했다. 그러나 시장 참여자 증가로 최근에는 이 스프레드가 다소 축소되는 조짐도 보이고 있다.​

코인베이스가 미국 투자자를 겨냥해 내놓은 USCBYF는 비트코인을 단순한 투자자산이 아닌, 안정적인 수익원으로 발돋움시키고자 하는 기관과 고액 자산가의 수요에 부응하는 혁신 상품이다. 향후 미국 내 규제 및 세제 환경 변화와 맞물려 관련 펀드 시장 확대가 예상되는 가운데, 해당 상품의 성공 여부가 비트코인 주도 투자 환경의 새로운 분기점이 될 전망이다.